興銀新銳量化選股混合型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要
興銀新銳量化選股混合型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要
興銀新銳量化選股混合型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要
編制日期：2026年05月12日
送出日期：2026年05月14日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說(shuō)明書的一部分。
作出投資決定前，請(qǐng)閱讀完整的招募說(shuō)明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
基金簡(jiǎn)稱興銀新銳量化選股混合基金代碼027446
興銀新銳量化選股混合
基金簡(jiǎn)稱A基金代碼A 027446
A
興銀新銳量化選股混合
基金簡(jiǎn)稱C基金代碼C 027447
C
興銀基金管理有限責(zé)任
基金管理人基金托管人興業(yè)銀行股份有限公司
公司
上市交易所及上市
基金合同生效日--
日期
基金類型混合型交易幣種人民幣
運(yùn)作方式普通開放式開放頻率每個(gè)開放日
開始擔(dān)任本基金基
-
基金經(jīng)理翁子晨金經(jīng)理的日期
證券從業(yè)日期2020年08月01日
二、基金投資與凈值表現(xiàn)
（一）投資目標(biāo)與投資策略
在嚴(yán)格控制投資組合風(fēng)險(xiǎn)的前提下，通過(guò)量化
投資目標(biāo)選股策略精選股票，力爭(zhēng)獲得超越業(yè)績(jī)比較基
準(zhǔn)的收益。
本基金的投資范圍為具有良好流動(dòng)性的金融工
具，包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括主
板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板及其他經(jīng)中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許
上市的股票、存托憑證）、港股通標(biāo)的股票、債
券（包括國(guó)內(nèi)依法發(fā)行和上市交易的國(guó)債、金
融債、企業(yè)債、公司債、政府支持債券、次級(jí)
投資范圍
債、可轉(zhuǎn)換債券、可交換債券、可分離交易可
轉(zhuǎn)債、地方政府債、央行票據(jù)、中期票據(jù)、短
期融資券、超短期融資券）、資產(chǎn)支持證券、股
指期貨、股票期權(quán)、國(guó)債期貨、信用衍生品、
債券回購(gòu)、銀行存款、同業(yè)存單、貨幣市場(chǎng)工
具以及法律法規(guī)或中國(guó)證監(jiān)會(huì)允許基金投資的
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其他金融工具(但須符合中國(guó)證監(jiān)會(huì)相關(guān)規(guī)
定)。
本基金可根據(jù)法律法規(guī)的規(guī)定參與融資業(yè)務(wù)。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基金投資其他
品種，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以將
其納入投資范圍。
基金的投資組合比例為：本基金股票投資（含
存托憑證）比例為基金資產(chǎn)的60%-95%，其中
投資于港股通標(biāo)的股票的比例不超過(guò)股票資產(chǎn)
的50%；每個(gè)交易日日終在扣除股指期貨、股
票期權(quán)、國(guó)債期貨合約需繳納的交易保證金
后，保持現(xiàn)金或者到期日在一年以內(nèi)的政府債
券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中，現(xiàn)金不包
括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購(gòu)款等。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)變更投資品種的投資比
例限制，基金管理人在履行適當(dāng)程序后，可以
調(diào)整上述投資品種的投資比例。
1、大類資產(chǎn)配置策略；2、股票投資策略；3、
債券投資策略；4、資產(chǎn)支持證券投資策略；
5、金融衍生品投資策略；6、參與融資業(yè)務(wù)投
資策略；7、信用衍生品投資策略。
主要投資策略今后，隨著證券市場(chǎng)的發(fā)展、金融工具的豐富
和交易方式的創(chuàng)新等，基金還將積極尋求其他
投資機(jī)會(huì)，如法律法規(guī)或監(jiān)管機(jī)構(gòu)以后允許基
金投資其他品種，本基金將在履行適當(dāng)程序
后，將其納入投資范圍以豐富組合投資策略。
中證全指指數(shù)收益率*70%+中證港股通綜合指數(shù)
業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)（人民幣）收益率*10%+中債-綜合全價(jià)（總
值）指數(shù)收益率*20%
本基金是混合型證券投資基金，其預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)和
預(yù)期收益水平理論上高于債券型基金和貨幣市
場(chǎng)基金，低于股票型基金。
風(fēng)險(xiǎn)收益特征
本基金可投資港股通標(biāo)的股票，將面臨港股通
機(jī)制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及
交易規(guī)則等差異帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)。
（二）投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
注：無(wú)。
（三）自基金合同生效以來(lái)/最近十年（孰短）基金每年的凈值增長(zhǎng)率及與同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)的比較
圖
注：無(wú)
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三、投資本基金涉及的費(fèi)用
（一）基金銷售相關(guān)費(fèi)用
以下費(fèi)用在認(rèn)購(gòu)/申購(gòu)/贖回基金過(guò)程中收?。?
興銀新銳量化選股混合A
份額(S)或金額(M)/持
費(fèi)用類型收費(fèi)方式/費(fèi)率備注
有期限(N)
M
認(rèn)購(gòu)費(fèi)100萬(wàn)元≤M
M≥300萬(wàn)元300.00元/筆
M
申購(gòu)費(fèi)(前收費(fèi)) 100萬(wàn)元≤M
M≥300萬(wàn)元300.00元/筆
N
7天≤N
贖回費(fèi)
30天≤N
N≥180天0%
興銀新銳量化選股混合C
份額(S)或金額(M)/持
費(fèi)用類型收費(fèi)方式/費(fèi)率備注
有期限(N)
N
7天≤N
贖回費(fèi)
30天≤N
N≥180天0%
認(rèn)購(gòu)費(fèi)：
投資人通過(guò)直銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)A類基金份額時(shí)不支付認(rèn)購(gòu)費(fèi)用，通過(guò)其他銷售機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)A類基金份
額需要繳納認(rèn)購(gòu)費(fèi)，認(rèn)購(gòu)本基金C類基金份額不收取認(rèn)購(gòu)費(fèi)。投資人如果有多筆認(rèn)購(gòu)，按每筆認(rèn)購(gòu)
申請(qǐng)分別計(jì)算。本基金認(rèn)購(gòu)費(fèi)用不列入基金財(cái)產(chǎn)，主要用于基金的市場(chǎng)推廣、銷售、登記等基金募
集期間發(fā)生的各項(xiàng)費(fèi)用。
申購(gòu)費(fèi)：
投資人通過(guò)直銷機(jī)構(gòu)申購(gòu)本基金A類基金份額不收取申購(gòu)費(fèi)，通過(guò)其他銷售機(jī)構(gòu)申購(gòu)本基金A
類基金份額的，在投資人申購(gòu)時(shí)收取申購(gòu)費(fèi)，C類基金份額不收取申購(gòu)費(fèi)。申購(gòu)費(fèi)用不列入基金財(cái)
產(chǎn)，由通過(guò)其他銷售機(jī)構(gòu)申購(gòu)A類基金份額的投資人承擔(dān)，主要用于本基金的市場(chǎng)推廣、銷售、登
記等各項(xiàng)費(fèi)用。
贖回費(fèi)：
贖回費(fèi)用由贖回基金份額的基金份額持有人承擔(dān)，在基金份額持有人贖回基金份額時(shí)收取，贖
回費(fèi)用全額計(jì)入基金財(cái)產(chǎn)。
（二）基金運(yùn)作相關(guān)費(fèi)用
以下費(fèi)用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費(fèi)用類別收費(fèi)方式/年費(fèi)率或金額收取方
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管理費(fèi)1.00%基金管理人和銷售機(jī)構(gòu)
托管費(fèi)0.10%基金托管人
銷售服務(wù)費(fèi)C類0.20%銷售機(jī)構(gòu)
按照國(guó)家有關(guān)規(guī)定和《基金合
同》約定，可以在基金財(cái)產(chǎn)中
列支的其他費(fèi)用按實(shí)際發(fā)生額
從基金資產(chǎn)扣除。費(fèi)用類別詳
見本基金《基金合同》及《招
募說(shuō)明書》或其更新。
注：1.本基金交易證券、基金等產(chǎn)生的費(fèi)用和稅負(fù)，按實(shí)際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除。年金額為基金
整體承擔(dān)費(fèi)用，非單個(gè)份額類別費(fèi)用，且年金額為預(yù)估值，最終實(shí)際金額以基金定期報(bào)告披露為準(zhǔn)。
2.通過(guò)直銷機(jī)構(gòu)認(rèn)購(gòu)、申購(gòu)的不收取銷售服務(wù)費(fèi)。投資者持續(xù)持有期限超過(guò)一年的，不再繼續(xù)收取
銷售服務(wù)費(fèi)。
四、風(fēng)險(xiǎn)揭示與重要提示
（一）風(fēng)險(xiǎn)揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風(fēng)險(xiǎn)，投資者購(gòu)買基金時(shí)應(yīng)認(rèn)真閱讀本基金的《招募說(shuō)明書》等銷售文件。
基金業(yè)績(jī)受證券市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的影響，投資者持有本基金可能盈利，也可能虧損。
本基金主要投資于證券市場(chǎng)，影響證券價(jià)格波動(dòng)的因素主要有：財(cái)政與貨幣政策變化、宏觀經(jīng)
濟(jì)周期變化、利率和收益率曲線變化、通貨膨脹風(fēng)險(xiǎn)、債券發(fā)行人的信用風(fēng)險(xiǎn)、公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)以及
政治因素的變化等。本基金投資過(guò)程中面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)有：市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、管
理風(fēng)險(xiǎn)、上市公司經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、本基金的特有風(fēng)險(xiǎn)、本基金法律文件風(fēng)險(xiǎn)收益特征表述與銷售機(jī)構(gòu)基
金風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)可能不一致的風(fēng)險(xiǎn)及其他風(fēng)險(xiǎn)。
本基金的特有風(fēng)險(xiǎn)
本基金在類別資產(chǎn)配置中，可能受到經(jīng)濟(jì)周期、市場(chǎng)環(huán)境、公司治理、制度建設(shè)等因素的不同
影響，導(dǎo)致資產(chǎn)配置偏離最優(yōu)化，這可能為基金投資績(jī)效帶來(lái)風(fēng)險(xiǎn)。
本基金屬于混合型基金，將根據(jù)資本市場(chǎng)情況靈活選擇權(quán)益類、固定收益類資產(chǎn)投資比例及策
略，因此本基金將受到來(lái)自權(quán)益市場(chǎng)及固定收益市場(chǎng)兩方面風(fēng)險(xiǎn)：一方面如果固定收益市場(chǎng)系統(tǒng)性
風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)或?qū)Ω黝惞潭ㄊ找娼鹑诠ぞ叩倪x擇不準(zhǔn)確都將對(duì)本基金的凈值表現(xiàn)造成不利影響；另一方
面，對(duì)股票市場(chǎng)的篩選與判斷是否科學(xué)、準(zhǔn)確，基本面研究以及定量分析的準(zhǔn)確性，也將影響到本
基金所選券種能否符合預(yù)期投資目標(biāo)。
本基金除了投資于A股市場(chǎng)外，還可在法律法規(guī)規(guī)定的范圍內(nèi)投資香港聯(lián)合交易所上市的股
票。除了需要承擔(dān)與境內(nèi)證券投資基金類似的市場(chǎng)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等一般投資風(fēng)險(xiǎn)之外，本基金還面臨匯
率風(fēng)險(xiǎn)、香港市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則不同等境外證券市場(chǎng)投資所面臨的特有風(fēng)險(xiǎn)，包括
但不限于：
（1）匯率風(fēng)險(xiǎn)
本基金以人民幣募集和計(jì)價(jià)，但本基金可通過(guò)港股通投資香港證券市場(chǎng)。港幣相對(duì)于人民幣的
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匯率變化將會(huì)影響本基金以人民幣計(jì)價(jià)的基金資產(chǎn)價(jià)值，從而導(dǎo)致基金資產(chǎn)面臨潛在風(fēng)險(xiǎn)。人民幣
對(duì)港幣的匯率的波動(dòng)也可能加大基金凈值的波動(dòng)，從而對(duì)基金業(yè)績(jī)產(chǎn)生影響。
此外，由于基金運(yùn)作中的匯率取自匯率發(fā)布機(jī)構(gòu)，如果匯率發(fā)布機(jī)構(gòu)出現(xiàn)匯率發(fā)布時(shí)間延遲或
是匯率數(shù)據(jù)錯(cuò)誤等情況，可能會(huì)對(duì)基金運(yùn)作或者投資者的決策產(chǎn)生不利影響。
（2）香港市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)
與內(nèi)地A股市場(chǎng)相比，港股市場(chǎng)上外匯資金流動(dòng)更為自由，海外資金的流動(dòng)對(duì)港股價(jià)格的影響
巨大，港股價(jià)格與海外資金流動(dòng)表現(xiàn)出高度相關(guān)性,本基金在參與港股市場(chǎng)投資時(shí)受到全球宏觀經(jīng)
濟(jì)和貨幣政策變動(dòng)等因素所導(dǎo)致的系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)更大。加之香港市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品和衍生品種類相對(duì)
豐富以及做空機(jī)制的存在，港股股價(jià)受到意外事件影響可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價(jià)波動(dòng)。
（3）香港交易市場(chǎng)制度或規(guī)則不同帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)
香港市場(chǎng)交易規(guī)則有別于內(nèi)地A股市場(chǎng)規(guī)則，在港股通機(jī)制下參與香港股票投資還將面臨包括
但不限于如下特殊風(fēng)險(xiǎn)：
1）港股市場(chǎng)實(shí)行T+0回轉(zhuǎn)交易機(jī)制（即當(dāng)日買入的股票，在交收前可以于當(dāng)日賣出），同時(shí)對(duì)
個(gè)股不設(shè)漲跌幅限制，因此每日漲跌幅空間相對(duì)較大；
2）只有內(nèi)地與香港均為交易日且能夠滿足結(jié)算安排的交易日才為港股通交易日；
3）當(dāng)出現(xiàn)香港聯(lián)合交易所規(guī)定的特定情形時(shí)，香港聯(lián)合交易所將可能停市，投資者將面臨在
停市期間無(wú)法進(jìn)行港股通交易的風(fēng)險(xiǎn)；出現(xiàn)上海證券交易所和深圳證券交易所的證券交易服務(wù)公司
認(rèn)定的交易異常情況時(shí)，證券交易服務(wù)公司將可能暫停提供部分或者全部港股通服務(wù)，投資者將面
臨在暫停服務(wù)期間無(wú)法進(jìn)行港股通交易的風(fēng)險(xiǎn)；
4）交收制度帶來(lái)的基金流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
通過(guò)港股通機(jī)制投資香港市場(chǎng)，基于兩地市場(chǎng)交收制度的不同以及港股通交易日的設(shè)定原因，
本基金可能面臨賣出港股通標(biāo)的股票后資金不能及時(shí)到賬，而造成支付贖回款日期比正常情況延后
而給投資者帶來(lái)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也存在不能及時(shí)調(diào)整基金資產(chǎn)組合中A股和港股投資比例，造成
比例超標(biāo)的風(fēng)險(xiǎn)；
5）香港聯(lián)合交易所停牌、退市等制度性差異帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)
香港聯(lián)合交易所規(guī)定，在交易所認(rèn)為所要求的停牌合理而且必要時(shí),上市公司方可采取停牌措
施。此外，不同于內(nèi)地A股市場(chǎng)的停牌制度，香港聯(lián)合交易所對(duì)停牌的具體時(shí)長(zhǎng)并沒有量化規(guī)定，
只是確定了“盡量縮短停牌時(shí)間”的原則；同時(shí)與A股市場(chǎng)對(duì)存在退市可能的上市公司根據(jù)其財(cái)務(wù)
狀況在證券簡(jiǎn)稱前加入相應(yīng)標(biāo)記(例如，ST及*ST等標(biāo)記)以警示投資者風(fēng)險(xiǎn)的做法不同，在香港聯(lián)
合交易所市場(chǎng)沒有風(fēng)險(xiǎn)警示板,香港聯(lián)合交易所采用非量化的退市標(biāo)準(zhǔn)且在上市公司退市過(guò)程中擁
有相對(duì)較大的主導(dǎo)權(quán)，使得香港聯(lián)合交易所上市公司的退市情形較A股市場(chǎng)相對(duì)復(fù)雜。因該等制度
性差異，本基金可能存在因所持個(gè)股遭遇非預(yù)期性的停牌甚至退市而給基金帶來(lái)?yè)p失的風(fēng)險(xiǎn)。
（4）港股通制度限制或調(diào)整帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)
現(xiàn)行的港股通規(guī)則存在若干交易限制，該等限制可能在一定程度上帶來(lái)本基金投資收益的不確
定性，所持港股通標(biāo)的股票不能及時(shí)賣出帶來(lái)一定的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)，資產(chǎn)估值出現(xiàn)波動(dòng)增大的風(fēng)險(xiǎn)，
以及現(xiàn)行的港股通規(guī)則調(diào)整所帶來(lái)的相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)。
（5）基金資產(chǎn)投資港股通標(biāo)的股票比例的風(fēng)險(xiǎn)
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本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場(chǎng)環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股通
標(biāo)的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票，基金資產(chǎn)并非必然投資港股通標(biāo)的股票。
本基金可投資股指期貨、股票期權(quán)與國(guó)債期貨，股指期貨、股票期權(quán)與國(guó)債期貨采用保證金交
易制度，由于保證金交易具有杠桿性，當(dāng)出現(xiàn)不利行情時(shí)，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的微小變動(dòng)就可能會(huì)使投
資者權(quán)益遭受較大損失。股指期貨、股票期權(quán)與國(guó)債期貨采用每日無(wú)負(fù)債結(jié)算制度，如果沒有在規(guī)
定的時(shí)間內(nèi)補(bǔ)足保證金，按規(guī)定將被強(qiáng)制平倉(cāng)，可能給投資帶來(lái)重大損失。
為對(duì)沖信用風(fēng)險(xiǎn)，本基金可能投資信用衍生品，信用衍生品的投資可能面臨流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)、償付
風(fēng)險(xiǎn)、以及價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)等。其中：
流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)是指信用衍生品在交易轉(zhuǎn)讓過(guò)程中，因無(wú)法找到交易對(duì)手或交易對(duì)手較少導(dǎo)致難以
將其以合理價(jià)格變現(xiàn)的風(fēng)險(xiǎn)；
償付風(fēng)險(xiǎn)是指在信用衍生品存續(xù)期內(nèi)由于不可控制的市場(chǎng)或環(huán)境變化，創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)可能出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)
狀況不佳或用于償付的現(xiàn)金流與預(yù)期發(fā)生偏差，從而影響信用衍生品結(jié)算的風(fēng)險(xiǎn)；
價(jià)格波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)是指由于創(chuàng)設(shè)機(jī)構(gòu)，或所受保護(hù)債券主體經(jīng)營(yíng)情況，或利率環(huán)境出現(xiàn)變化，引起
信用衍生品交易價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。
本基金采用信用衍生品對(duì)沖信用債的信用風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)信用債出現(xiàn)違約時(shí)，存在信用衍生品賣方無(wú)
力或拒絕履行信用保護(hù)承諾的風(fēng)險(xiǎn)。
本基金可投資于科創(chuàng)板股票，會(huì)面臨科創(chuàng)板機(jī)制下因投資標(biāo)的、市場(chǎng)制度以及交易規(guī)則等差異
帶來(lái)的特有風(fēng)險(xiǎn)，包括但不限于：
（1）股價(jià)波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
科創(chuàng)板對(duì)個(gè)股每日漲跌幅限制為20%，且新股上市后的前5個(gè)交易日不設(shè)置漲跌幅限制，股價(jià)
可能表現(xiàn)出比A股其他板塊更為劇烈的波動(dòng)。
（2）流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
由于科創(chuàng)板股票的投資者門檻較高，股票流動(dòng)性弱于A股其他板塊，投資者可能在特定階段對(duì)
科創(chuàng)板個(gè)股形成一致性預(yù)期，因此存在基金持有股票無(wú)法正常交易的風(fēng)險(xiǎn)。
（3）退市風(fēng)險(xiǎn)
科創(chuàng)板的退市標(biāo)準(zhǔn)將比A股其他板塊更加嚴(yán)格，且不再設(shè)置暫停上市、恢復(fù)上市和重新上市等
環(huán)節(jié)，因此上市公司退市風(fēng)險(xiǎn)更大，可能給基金凈值帶來(lái)不利影響。
（4）投資集中風(fēng)險(xiǎn)
科創(chuàng)板上市企業(yè)主要屬于科技創(chuàng)新成長(zhǎng)型企業(yè)，其商業(yè)模式、盈利、風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)績(jī)波動(dòng)等特征較
為相似，因此基金難以通過(guò)分散投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，若股票價(jià)格同向波動(dòng)，將引起基金凈值波動(dòng)。
本基金可投資于在北京證券交易所上市的股票，北京證券交易所主要服務(wù)于創(chuàng)新型中小企業(yè)，
在發(fā)行、上市、交易、退市等方面的規(guī)則與其他交易場(chǎng)所存在差異，本基金須承受與之相關(guān)的特有
風(fēng)險(xiǎn)。
（1）中小企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)
北京證券交易所上市企業(yè)為創(chuàng)新型中小企業(yè)，該類企業(yè)往往具有規(guī)模小、對(duì)技術(shù)依賴高、迭代
快、議價(jià)能力不強(qiáng)等特點(diǎn)，抗市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，存在因產(chǎn)品、經(jīng)營(yíng)模式、相關(guān)政策變
化而出現(xiàn)經(jīng)營(yíng)失敗的風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，部分中小企業(yè)可能尚處于初步發(fā)展階段，業(yè)務(wù)收入、現(xiàn)金流
興銀新銳量化選股混合型證券投資基金基金產(chǎn)品資料概要
及盈利水平等具有較大不確定性，個(gè)股投資風(fēng)險(xiǎn)較大。因此，基金在追求北京證券交易所上市企業(yè)
帶來(lái)收益的同時(shí)，可能面臨相關(guān)企業(yè)無(wú)法盈利甚至產(chǎn)生導(dǎo)致較大虧損的風(fēng)險(xiǎn)。
（2）股價(jià)大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)
北京證券交易所在證券發(fā)行、交易、投資者適當(dāng)性等方面與滬深證券交易所的制度規(guī)則存在一
定差別，包括北京證券交易所競(jìng)價(jià)交易較滬深證券交易所設(shè)置了更寬的漲跌幅限制（上市后的首日
不設(shè)漲跌幅限制，其后漲跌幅限制為30%），可能導(dǎo)致較大的股票價(jià)格波動(dòng)。
（3）退市風(fēng)險(xiǎn)
根據(jù)北京證券交易所退市制度，上市企業(yè)退市情形較多，一旦所投資的北京證券交易所上市企
業(yè)進(jìn)入退市流程，有可能退入新三板創(chuàng)新層或基礎(chǔ)層掛牌交易，或轉(zhuǎn)入退市公司板塊，基金可能無(wú)
法及時(shí)將該企業(yè)調(diào)出投資組合，從而面臨退出難度較大、流動(dòng)性變差、變現(xiàn)成本較高以及股價(jià)大幅
波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)，可能對(duì)基金凈值造成不利影響。
（4）企業(yè)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)
北京證券交易所投資門檻較高，個(gè)人投資者參與度相對(duì)較低；此外，由于北京證券交易所上市
企業(yè)規(guī)模小，部分企業(yè)股權(quán)較為集中，由此可能導(dǎo)致整體流動(dòng)性相對(duì)較弱。若投資者在特定階段對(duì)
個(gè)券形成一致預(yù)期，基金可能面臨無(wú)法及時(shí)變現(xiàn)及其他相關(guān)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)。
（5）投資集中風(fēng)險(xiǎn)
北京證券交易所上市公司主要屬于創(chuàng)新型中小企業(yè)，其商業(yè)模式、盈利、風(fēng)險(xiǎn)和業(yè)績(jī)波動(dòng)等特
征較為相似，因此基金難以通過(guò)分散投資來(lái)降低風(fēng)險(xiǎn)，若股票價(jià)格同向波動(dòng)，將引起基金凈值較大
波動(dòng)。
（6）監(jiān)管規(guī)則變化的風(fēng)險(xiǎn)
北京證券交易所相關(guān)法律、行政法規(guī)、部門規(guī)章、規(guī)范性文件和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，可能根據(jù)市
場(chǎng)情況進(jìn)行修改完善，或者補(bǔ)充制定新的法律法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則，可能對(duì)基金投資運(yùn)作產(chǎn)生影響，或
導(dǎo)致基金投資運(yùn)作相應(yīng)調(diào)整變化。
本基金可投資資產(chǎn)支持證券，資產(chǎn)支持證券（ABS）是一種債券性質(zhì)的金融工具，其向投資者
支付的本息來(lái)自于基礎(chǔ)資產(chǎn)池產(chǎn)生的現(xiàn)金流或剩余權(quán)益。與股票和一般債券不同，資產(chǎn)支持證券不
是對(duì)某一經(jīng)營(yíng)實(shí)體的利益要求權(quán)，而是對(duì)基礎(chǔ)資產(chǎn)池所產(chǎn)生的現(xiàn)金流和剩余權(quán)益的要求權(quán)，是一種
以資產(chǎn)信用為支持的證券，所面臨的風(fēng)險(xiǎn)主要包括交易結(jié)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)、各種原因?qū)е碌幕A(chǔ)資產(chǎn)池現(xiàn)金
流與對(duì)應(yīng)證券現(xiàn)金流不匹配產(chǎn)生的信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)交易不活躍導(dǎo)致的流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)等。
本基金可投資存托憑證，基金凈值可能受到存托憑證的境外基礎(chǔ)證券價(jià)格波動(dòng)影響，存托憑證
的境外基礎(chǔ)證券的相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)可能直接或間接成為本基金的風(fēng)險(xiǎn)。本基金可根據(jù)投資策略需要或市場(chǎng)
環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于存托憑證或選擇不將基金資產(chǎn)投資于存托憑證，基金資產(chǎn)
并非必然投資存托憑證。
本基金可參與融資業(yè)務(wù)。融資業(yè)務(wù)存在信用風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)和合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)等風(fēng)險(xiǎn)。具體而言，信
用風(fēng)險(xiǎn)是指本基金在融資業(yè)務(wù)中，因交易對(duì)手方違約無(wú)法按期償付本金、利息等證券相關(guān)權(quán)益，導(dǎo)
致基金資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)是指本基金在融資業(yè)務(wù)中，因投資策略失敗、對(duì)投資標(biāo)的預(yù)判失
誤等導(dǎo)致基金資產(chǎn)損失的風(fēng)險(xiǎn)。合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)是指由于違反相關(guān)監(jiān)管法規(guī)，從而受到監(jiān)管部門處罰的風(fēng)
險(xiǎn)，主要包括業(yè)務(wù)超出監(jiān)管機(jī)關(guān)規(guī)定范圍、風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)超過(guò)監(jiān)管部門規(guī)定閥值等。
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（二）重要提示
中國(guó)證監(jiān)會(huì)對(duì)本基金募集的注冊(cè)，并不表明其對(duì)本基金的價(jià)值和收益作出實(shí)質(zhì)性判斷或保證，
也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險(xiǎn)。
基金管理人依照恪盡職守、誠(chéng)實(shí)信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運(yùn)用基金財(cái)產(chǎn)，但不保證基金一
定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人。基金產(chǎn)
品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個(gè)工作日內(nèi)更新，其他信息發(fā)生變更的，基金
管理人每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比基金的實(shí)際情況可能存在一定的滯后，如需及時(shí)、準(zhǔn)
確獲取基金的相關(guān)信息，敬請(qǐng)同時(shí)關(guān)注基金管理人發(fā)布的相關(guān)臨時(shí)公告等。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見基金管理人網(wǎng)站[www.hffunds.cn]、客服電話[40000-96326]
基金合同、托管協(xié)議、招募說(shuō)明書
定期報(bào)告，包括基金季度報(bào)告、中期報(bào)告和年度報(bào)告
基金份額凈值
基金銷售機(jī)構(gòu)及聯(lián)系方式
其他重要資料
六、其他情況說(shuō)明
無(wú)。
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