上銀穩(wěn)健睿享三個月持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）基金產(chǎn)品資料概要
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上銀穩(wěn)健睿享三個月持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）基金產(chǎn)品資料概要
編制日期：2026年2月4日
送出日期：2026年2月5日
本概要提供本基金的重要信息，是招募說明書的一部分。
作出投資決定前，請閱讀完整的招募說明書等銷售文件。
一、產(chǎn)品概況
上銀穩(wěn)健睿享三個月持
基金簡稱基金代碼026668
有（FOF）
上銀穩(wěn)健睿享三個月持
基金簡稱A基金代碼A 026668
有（FOF）A
上銀穩(wěn)健睿享三個月持
基金簡稱C基金代碼C 026669
有（FOF）C
基金管理人上銀基金管理有限公司基金托管人中國光大銀行股份有限公司
基金合同生效日-上市交易所及上市日期暫未上市
混合型基金中基金
基金類型交易幣種人民幣
（FOF）
本基金對于每份基金份額設(shè)
置三個月最短持有期，在基金
份額的最短持有期到期日前
運作方式其他開放式開放頻率
（不含當(dāng)日），基金份額持有
人不能對該基金份額提出贖
回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請
開始擔(dān)任本基金基金經(jīng)
-
理的日期基金經(jīng)理王振雄
證券從業(yè)日期2014年01月10日
《基金合同》生效之日起三年后的對應(yīng)日，若基金規(guī)模低于2億元人民幣的，
基金合同自動終止，并應(yīng)當(dāng)按照基金合同約定的程序進(jìn)行清算，無需召開基金份
額持有人大會審議，且不得通過召開基金份額持有人大會延續(xù)基金合同期限。若
屆時的法律法規(guī)或中國證監(jiān)會規(guī)定發(fā)生變化，上述終止規(guī)定被取消、更改或補充，
則本基金可以參照屆時有效的法律法規(guī)或中國證監(jiān)會規(guī)定執(zhí)行。
其他《基金合同》生效之日起三年后繼續(xù)存續(xù)的，連續(xù)20個工作日出現(xiàn)基金份額
持有人數(shù)量不滿200人或者基金資產(chǎn)凈值低于5,000萬元情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)
在定期報告中予以披露；連續(xù)60個工作日出現(xiàn)前述情形的，基金管理人應(yīng)當(dāng)在10
個工作日內(nèi)向中國證監(jiān)會報告并提出解決方案，如持續(xù)運作、轉(zhuǎn)換運作方式、與
其他基金合并或者終止基金合同等，并在6個月內(nèi)召集基金份額持有人大會。
法律法規(guī)或中國證監(jiān)會另有規(guī)定時，從其規(guī)定。
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二、基金投資與凈值表現(xiàn)
（一）投資目標(biāo)與投資策略
本基金將通過大類資產(chǎn)配置，投資于不同資產(chǎn)類別中的優(yōu)質(zhì)基金，在有
投資目標(biāo)效控制組合風(fēng)險并保持良好流動性的前提下，力爭實現(xiàn)基金資產(chǎn)的長期穩(wěn)健
增值。
本基金的投資范圍為具有良好流動性的金融工具，包括經(jīng)中國證監(jiān)會依
法核準(zhǔn)或注冊的公開募集證券投資基金（含ETF和LOF、QDII基金、公開募
集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金（以下簡稱“公募REITs”）、香港互認(rèn)基金、商
品基金（含商品期貨基金和黃金ETF））、國內(nèi)依法發(fā)行上市的股票（包括
主板、科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板以及其他經(jīng)中國證監(jiān)會允許發(fā)行的股票）、存托憑證、
港股通標(biāo)的股票、債券（包括國債、地方政府債券、央行票據(jù)、金融債、企
業(yè)債、公司債、次級債、可轉(zhuǎn)換債券、分離交易可轉(zhuǎn)債、可交換債券、短期
融資券（含超短期融資券）、政府支持債券、政府支持機構(gòu)債券、中期票據(jù)
等）、資產(chǎn)支持證券、債券回購、同業(yè)存單、銀行存款（包括定期存款、協(xié)
議存款、通知存款等）、貨幣市場工具及法律法規(guī)或中國證監(jiān)會允許基金投
資的其他金融工具（但須符合中國證監(jiān)會相關(guān)規(guī)定）。
如法律法規(guī)或監(jiān)管機構(gòu)以后允許基金投資其他品種，基金管理人在履行
適當(dāng)程序后，可以將其納入投資范圍。
本基金投資經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)或注冊的公開募集證券投資基金的
比例不低于本基金資產(chǎn)的80%；投資于權(quán)益類資產(chǎn)（包括股票、存托憑證、
投資范圍
股票型基金和滿足條件的混合型基金）的比例為基金資產(chǎn)的5%-30%，投資境
內(nèi)股票、股票型基金、滿足條件的混合型基金的比例不低于基金資產(chǎn)的5%。
投資于QDII基金和香港互認(rèn)基金的比例不超過基金資產(chǎn)的20%；投資于商品
基金（含商品期貨ETF和黃金ETF）的比例不超過基金資產(chǎn)的10%。本基金
港股通標(biāo)的股票投資占股票資產(chǎn)的比例不超過50%。本基金持有現(xiàn)金或到期
日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備
付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。
其中，上述“滿足條件的混合型基金”指至少滿足以下兩個條件之一的
混合型基金：
1）該基金的基金合同中約定的股票、存托憑證資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例
為60%以上（含）；
2）根據(jù)該基金披露的定期報告，最近4個季度每個季度股票、存托憑
證資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例均在60%以上（含）。
若法律法規(guī)的相關(guān)規(guī)定發(fā)生變更或監(jiān)管機構(gòu)允許，本基金管理人在履行
適當(dāng)程序后，可對上述資產(chǎn)配置比例進(jìn)行調(diào)整。
1、資產(chǎn)配置策略；2、基金投資策略；3、股票投資策略；4、港股通標(biāo)
的股票投資策略；5、存托憑證投資策略；6、債券投資策略；7、可轉(zhuǎn)換債
主要投資策略
券（含分離交易可轉(zhuǎn)債）投資策略；8、可交換債券投資策略；9、公募REITs
投資策略；10、資產(chǎn)支持證券投資策略。
中債綜合全價（總值）指數(shù)收益率*80%+滬深300指數(shù)收益率*5%+標(biāo)普
業(yè)績比較基準(zhǔn)500指數(shù)收益率(經(jīng)匯率調(diào)整)*5%+上海黃金交易所AU99.99現(xiàn)貨實盤合約收
盤價收益率*5%+銀行活期存款利率（稅后）*5%
風(fēng)險收益特征本基金為混合型基金中基金，預(yù)期收益及風(fēng)險水平高于貨幣市場基金、
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債券型基金、貨幣型基金中基金、債券型基金中基金，低于股票型基金、股
票型基金中基金。
本基金還可通過港股通渠道投資于香港證券市場，除了需要承擔(dān)與境內(nèi)
證券投資基金類似的市場波動風(fēng)險等一般投資風(fēng)險之外，本基金還將面臨匯
率風(fēng)險、香港市場風(fēng)險等特殊投資風(fēng)險。
注：詳見《上銀穩(wěn)健睿享三個月持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）招募說明書》“九、基金的
投資”。
（二）投資組合資產(chǎn)配置圖表/區(qū)域配置圖表
無
（三）自基金合同生效以來/最近十年（孰短）基金每年的凈值增長率及與同期業(yè)績比較基準(zhǔn)的比較
圖
無
三、投資本基金涉及的費用
（一）基金銷售相關(guān)費用
以下費用在認(rèn)購/申購/贖回基金過程中收?。?
上銀穩(wěn)健睿享三個月持有（FOF）A
費用類型份額(S)或金額(M)/持有期限(Y)收費方式/費率備注
M
100萬元≤M
費) 200萬元≤M
500萬元≤M 1000.00元/筆
M
100萬元≤M
費) 200萬元≤M
500萬元≤M 1000.00元/筆
Y
贖回費
Y≥180天0.0%
注：1、上表中認(rèn)購費、申購費僅適用于投資者通過除直銷機構(gòu)以外的其他銷售機構(gòu)認(rèn)購/申購本基
金A類基金份額。
2、通過直銷機構(gòu)認(rèn)購/申購本基金A類基金份額的不收取認(rèn)購費/申購費。
3、投資者通過全部銷售機構(gòu)（含直銷機構(gòu)、其他銷售機構(gòu)）贖回A類基金份額時均收取贖回費。
上銀穩(wěn)健睿享三個月持有（FOF）C
費用類型份額(S)或金額(M)/持有期限(Y)收費方式/費率備注
認(rèn)購費(前收
不收取認(rèn)購費
費)
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申購費(前收
不收取申購費
費)
Y
贖回費
Y≥180天0.0%
注：
1、投資者通過全部銷售機構(gòu)（含直銷機構(gòu)、其他銷售機構(gòu)）贖回C類基金份額時均收取贖回費。
2、本基金對于每份基金份額設(shè)置三個月最短持有期，基金份額持有人在滿足最短持有期的情況下方
可于開放日贖回，持有超過180天不收取贖回費。
（二）基金運作相關(guān)費用
以下費用將從基金資產(chǎn)中扣除：
費用類別收費方式/年費率或金額收取方
管理費0.40%基金管理人和銷售機構(gòu)
托管費0.10%基金托管人
銷售服務(wù)費(A類) 0.00%-
銷售服務(wù)費(C類) 0.20%銷售機構(gòu)
《基金合同》生效后與基金相關(guān)的律師費、
訴訟費和仲裁費，基金份額持有人大會費用，
基金的證券交易費用、基金投資其他基金產(chǎn)
其他費用生的相關(guān)費用（但法律法規(guī)禁止從基金財產(chǎn)
中列支的除外）、基金的銀行匯劃費用、基
金的開戶費用、賬戶維護(hù)費用、因投資港股
通標(biāo)的股票而產(chǎn)生的各項合理費用等
注：1、本基金交易證券、基金產(chǎn)生的費用和稅負(fù)，按實際發(fā)生額從基金資產(chǎn)扣除。
2、本基金投資于本基金管理人所管理的基金的部分不收取管理費。
3、本基金投資于本基金托管人所托管的基金的部分不收取托管費。
4、上表中的銷售服務(wù)費僅適用于投資者通過除直銷機構(gòu)以外的其他銷售機構(gòu)認(rèn)購/申購且持續(xù)持有
期限未超過一年（即365天，下同）的C類基金份額。對于投資者通過直銷機構(gòu)認(rèn)購/申購的C類基
金份額，計提的銷售服務(wù)費將在投資者贖回相應(yīng)基金份額或基金合同終止時隨贖回款或清算款一并
返還給投資者；對于投資者通過其他銷售機構(gòu)認(rèn)購/申購的C類基金份額，持續(xù)持有期限超過一年繼
續(xù)計提的銷售服務(wù)費將在投資者贖回相應(yīng)基金份額或基金合同終止時隨贖回款或清算款一并返還給
投資者。
四、風(fēng)險揭示與重要提示
（一）風(fēng)險揭示
本基金不提供任何保證。投資者可能損失投資本金。
投資有風(fēng)險，投資者購買基金時應(yīng)認(rèn)真閱讀本基金的《招募說明書》等銷售文件。
1、本基金為混合型基金中基金，預(yù)期收益及風(fēng)險水平高于貨幣市場基金、債券型基金、貨幣
型基金中基金、債券型基金中基金，低于股票型基金、股票型基金中基金。
2、本基金投資過程中面臨的主要風(fēng)險有：市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、管理風(fēng)險、操作風(fēng)險、合規(guī)
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性風(fēng)險、本基金的特有風(fēng)險、流動性風(fēng)險、本基金法律文件風(fēng)險收益特征表述與銷售機構(gòu)基金風(fēng)險
評價可能不一致的風(fēng)險及其他風(fēng)險。其中，本基金的特有風(fēng)險主要包括：
（1）基金運作的風(fēng)險
本基金是混合型基金中基金，存在大類資產(chǎn)配置風(fēng)險，有可能受到經(jīng)濟周期、市場環(huán)境或基金
管理人對市場所處的經(jīng)濟周期和產(chǎn)業(yè)周期的判斷不足等因素的影響，導(dǎo)致基金的大類資產(chǎn)配置比例
偏離最優(yōu)化水平，給基金投資組合的績效帶來風(fēng)險。本基金對被投資基金的評估具有一定的主觀性，
將在基金投資決策中給基金帶來一定的不確定性的風(fēng)險。被投資基金的波動會受到宏觀經(jīng)濟環(huán)境、
行業(yè)周期、基金經(jīng)理管理能力和基金管理人自身經(jīng)營狀況等因素的影響。因此，本基金整體表現(xiàn)可
能在特定時期內(nèi)低于其他基金。本基金堅持價值和長期投資理念，重視基金投資風(fēng)險的防范，但是
基于投資范圍的規(guī)定，本基金無法完全規(guī)避基金市場、股票市場和債券市場的下跌風(fēng)險。
另外，本基金除了承擔(dān)投資其他基金的管理費、托管費和銷售費用（其中申購本基金基金管理
人自身管理的其他基金（ETF除外）應(yīng)當(dāng)通過直銷渠道申購且不收取申購費、贖回費（不包括按照
相關(guān)法規(guī)、基金招募說明書約定應(yīng)當(dāng)收取，并計入基金財產(chǎn)的贖回費用）、銷售服務(wù)費等銷售費用）
外，還須承擔(dān)本基金本身的管理費、托管費（其中不收取基金財產(chǎn)中持有本基金管理人管理的其他
基金部分的管理費、本基金托管人托管的其他基金部分的托管費）、銷售服務(wù)費，因此，本基金最
終獲取的回報與直接投資于其他基金獲取的回報存在差異。
（2）本基金投資經(jīng)中國證監(jiān)會依法核準(zhǔn)或注冊的公開募集證券投資基金的比例不低于本基金
資產(chǎn)的80%；投資于權(quán)益類資產(chǎn)（包括股票、存托憑證、股票型基金和滿足條件的混合型基金）的
比例為基金資產(chǎn)的5%-30%。投資于QDII基金和香港互認(rèn)基金的比例不超過基金資產(chǎn)的20%；投資于
商品基金（含商品期貨ETF和黃金ETF）的比例不超過基金資產(chǎn)的10%。本基金港股通標(biāo)的股票投資
占股票資產(chǎn)的比例不超過50%。本基金持有現(xiàn)金或到期日在一年以內(nèi)的政府債券不低于基金資產(chǎn)凈
值的5%，其中現(xiàn)金不包括結(jié)算備付金、存出保證金、應(yīng)收申購款等。
其中，上述“滿足條件的混合型基金”指至少滿足以下兩個條件之一的混合型基金：1）該基
金的基金合同中約定的股票、存托憑證資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例為60%以上（含）；2）根據(jù)該基金披
露的定期報告，最近4個季度每個季度股票、存托憑證資產(chǎn)占基金資產(chǎn)的比例均在60%以上（含）。
因此本基金所持有的基金的業(yè)績表現(xiàn)、持有基金的基金管理人水平等因素將影響到本基金的基金業(yè)
績表現(xiàn)。本基金所持有的基金可能面臨的市場風(fēng)險、信用風(fēng)險、管理風(fēng)險、流動性風(fēng)險、操作和技
術(shù)風(fēng)險、合規(guī)性風(fēng)險以及其他風(fēng)險等將直接或間接成為本基金的風(fēng)險。
（3）本基金的投資范圍包括商品基金，商品基金資產(chǎn)與商品現(xiàn)貨價格高度相關(guān)，商品現(xiàn)貨價
格變化將導(dǎo)致商品類基金等價格變化的風(fēng)險。成本、市場需求、市場環(huán)境、氣候、時間、地域、生
產(chǎn)、宗教信仰、文化等眾多直接和間接的因素都會影響商品的價格。另外，商品基金還存在ETF流
動性風(fēng)險、ETF跟蹤誤差風(fēng)險、期貨杠桿風(fēng)險等。
（4）本基金的投資范圍包括QDII基金，因此本基金可能間接面臨海外市場風(fēng)險、匯率風(fēng)險、
法律和政治風(fēng)險、會計制度風(fēng)險、稅務(wù)風(fēng)險等風(fēng)險。并且，由于本基金可以投資于QDII基金，本
基金的申購/贖回確認(rèn)日、支付贖回款項日以及份額凈值公告日等可能晚于一般基金。
（5）港股通標(biāo)的股票投資風(fēng)險
本基金資產(chǎn)如果投資于內(nèi)地與香港股票市場交易互聯(lián)互通機制下允許買賣的香港聯(lián)合交易所
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上市的股票（以下簡稱“港股通標(biāo)的股票”），會面臨港股通機制下因投資環(huán)境、投資標(biāo)的、市場
制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，包括但不限于港股市場股價波動較大的風(fēng)險（港股市場
實行T+0回轉(zhuǎn)交易，且對個股不設(shè)漲跌幅限制，港股股價可能表現(xiàn)出比A股更為劇烈的股價波動）、
匯率風(fēng)險（匯率波動可能對基金的投資收益造成損失）、港股通機制下交易日不連貫可能帶來的風(fēng)
險（在內(nèi)地開市香港休市的情形下，港股通不能正常交易，港股不能及時賣出，可能帶來一定的流
動性風(fēng)險）、交易失敗及交易中斷的風(fēng)險（在港股通機制下，面臨超出每日額度限制造成的交易失
敗風(fēng)險，以及證券交易服務(wù)系統(tǒng)報盤系統(tǒng)或者通信鏈路出現(xiàn)故障，可能導(dǎo)致15分鐘以上不能申報和
撤銷申報的交易中斷風(fēng)險）、結(jié)算風(fēng)險（香港結(jié)算機構(gòu)可能因極端情況存在無法交付證券和資金的
結(jié)算風(fēng)險，以及因港股通境內(nèi)的分級結(jié)算原則造成本基金利益受損的風(fēng)險）等。
本基金可根據(jù)投資策略需要或不同配置地市場環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于港股通
標(biāo)的股票或選擇不將基金資產(chǎn)投資于港股通標(biāo)的股票，基金資產(chǎn)并非必然投資港股通標(biāo)的股票。
（6）存托憑證投資風(fēng)險
本基金可投資于存托憑證除與其他僅投資于滬深市場股票的基金所面臨的共同風(fēng)險外，本基金
還將面臨投資存托憑證的特殊風(fēng)險，基金凈值可能受到存托憑證的境外基礎(chǔ)證券價格波動影響，與
存托憑證的境外基礎(chǔ)證券、境外基礎(chǔ)證券的發(fā)行人及境內(nèi)外交易機制相關(guān)的風(fēng)險可能直接或間接成
為本基金風(fēng)險。
本基金可根據(jù)投資策略需要或市場環(huán)境的變化，選擇將部分基金資產(chǎn)投資于存托憑證或選擇不
將基金資產(chǎn)投資于存托憑證，基金資產(chǎn)并非必然投資存托憑證。
（7）資產(chǎn)支持證券投資風(fēng)險
本基金可投資資產(chǎn)支持證券，資產(chǎn)支持證券是指符合中國人民銀行、中國銀行業(yè)監(jiān)督管理委員
會發(fā)布的《信貸資產(chǎn)證券化試點管理辦法》規(guī)定的信貸資產(chǎn)支持證券和中國證券監(jiān)督管理委員會批
準(zhǔn)的企業(yè)資產(chǎn)支持證券類品種。投資資產(chǎn)支持證券可能面臨信用風(fēng)險、利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、提
前償付風(fēng)險、操作風(fēng)險和法律風(fēng)險，由此可能給基金凈值帶來較大的負(fù)面影響。
（8）本基金投資流通受限基金時，對于封閉式基金而言，當(dāng)要賣出基金的時候，可能會面臨
在一定的價格下無法賣出而要降價賣出的風(fēng)險；對于流通受限基金而言，由于流通受限基金的非流
通特性，在本基金參與投資后將在一定的期限內(nèi)無法流通，在面臨基金大規(guī)模贖回的情況下有可能
因為無法變現(xiàn)造成流動性風(fēng)險。
（9）科創(chuàng)板股票投資風(fēng)險
基金資產(chǎn)可投資科創(chuàng)板股票，若本基金投資于科創(chuàng)板股票，會面臨科創(chuàng)板機制下因投資標(biāo)的、
市場制度以及交易規(guī)則等差異帶來的特有風(fēng)險，包括但不限于：
1）退市風(fēng)險
科創(chuàng)板退市制度較主板更為嚴(yán)格且不再設(shè)置暫停上市、恢復(fù)上市和重新上市環(huán)節(jié)。一旦所投資
的科創(chuàng)板股票進(jìn)入退市流程，將面臨退出難度較大、成本較高的風(fēng)險。
2）市場風(fēng)險
科創(chuàng)板企業(yè)相對集中于新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保及生物醫(yī)藥等
高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)，大多數(shù)企業(yè)為初創(chuàng)型公司，企業(yè)未來盈利、現(xiàn)金流、估值均存在不
確定性，股票投資市場風(fēng)險加大。科創(chuàng)板股票競價交易設(shè)置較寬的漲跌幅限制，上市后的前5個交易
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日不設(shè)漲跌幅限制，其后漲跌幅限制為20%，科創(chuàng)板股票上市首日即可作為融資融券標(biāo)的，可能導(dǎo)
致較大的股票價格波動。
3）流動性風(fēng)險
科創(chuàng)板投資門檻較高，科創(chuàng)板的投資者可能以機構(gòu)投資者為主，整體流動性可能相對較弱。此
外，科創(chuàng)板股票網(wǎng)下發(fā)行時，獲配賬戶存在被隨機抽中設(shè)置一定期限限售期的可能，基金存在無法
及時變現(xiàn)及其他相關(guān)流動性風(fēng)險。
4）系統(tǒng)性風(fēng)險
科創(chuàng)板企業(yè)均為市場認(rèn)可度較高的科技創(chuàng)新企業(yè)，在企業(yè)經(jīng)營及盈利模式上存在趨同性，所以
科創(chuàng)板股票相關(guān)性較高，市場表現(xiàn)不佳時，系統(tǒng)性風(fēng)險將更為顯著。
（10）公募REITs投資風(fēng)險
公募REITs采用“公募基金+基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券”的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，主要特點如下：一是公募REITs
與投資股票或債券的公募基金具有不同的風(fēng)險收益特征，80%以上基金資產(chǎn)投資于基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支
持證券，并持有其全部份額，基金通過基礎(chǔ)設(shè)施資產(chǎn)支持證券持有基礎(chǔ)設(shè)施項目公司全部股權(quán)，穿
透取得基礎(chǔ)設(shè)施項目完全所有權(quán)或經(jīng)營權(quán)利；二是公募REITs以獲取基礎(chǔ)設(shè)施項目租金、收費等穩(wěn)定
現(xiàn)金流為主要目的，收益分配比例不低于合并后基金年度可供分配金額的90%；三是公募REITs采取
封閉式運作，不開放申購與贖回，在證券交易所上市，場外份額持有人需將基金份額轉(zhuǎn)托管至場內(nèi)
才可賣出或申報預(yù)受要約。
投資公募REITs可能面臨以下風(fēng)險，包括但不限于：
1）基金價格波動風(fēng)險
公募REITs大部分資產(chǎn)投資于基礎(chǔ)設(shè)施項目，具有權(quán)益屬性，受經(jīng)濟環(huán)境、運營管理等因素影
響，基礎(chǔ)設(shè)施項目市場價值及現(xiàn)金流情況可能發(fā)生變化，可能引起公募REITs價格波動，甚至存在基
礎(chǔ)設(shè)施項目遭遇極端事件（如地震、臺風(fēng)等）發(fā)生較大損失而影響基金價格的風(fēng)險。
2）基礎(chǔ)設(shè)施項目運營風(fēng)險
公募REITs投資集中度高，收益率很大程度依賴基礎(chǔ)設(shè)施項目運營情況，基礎(chǔ)設(shè)施項目可能因
經(jīng)濟環(huán)境變化或運營不善等因素影響，導(dǎo)致實際現(xiàn)金流大幅低于測算現(xiàn)金流，存在基金收益率不佳
的風(fēng)險，基礎(chǔ)設(shè)施項目運營過程中租金、收費等收入的波動也將影響基金收益分配水平的穩(wěn)定。此
外，公募REITs可直接或間接對外借款，存在基礎(chǔ)設(shè)施項目經(jīng)營不達(dá)預(yù)期，基金無法償還借款的風(fēng)險。
3）流動性風(fēng)險
公募REITs采取封閉式運作，不開通申購贖回，只能在二級市場交易，存在流動性不足的風(fēng)險。
4）終止上市風(fēng)險
公募REITs運作過程中可能因觸發(fā)法律法規(guī)或交易所規(guī)定的終止上市情形而終止上市，導(dǎo)致投
資者無法在二級市場交易。
5）稅收等政策調(diào)整風(fēng)險
公募REITs運作過程中可能涉及基金份額持有人、公募基金、資產(chǎn)支持證券、項目公司等多層
面稅負(fù)，如果國家稅收等政策發(fā)生調(diào)整，可能影響投資運作與基金收益。
6）公募REITs相關(guān)法律法規(guī)和交易所業(yè)務(wù)規(guī)則，可能根據(jù)市場情況進(jìn)行修改或者制定新的法律
法規(guī)和業(yè)務(wù)規(guī)則，投資者應(yīng)當(dāng)及時予以關(guān)注和了解。
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（11）投資香港互認(rèn)基金的特有風(fēng)險
香港互認(rèn)基金是指依照香港法律在香港設(shè)立、運作和公開銷售，并經(jīng)中國證監(jiān)會批準(zhǔn)在內(nèi)地公
開銷售的單位信托、互惠基金或者其他形式的集體投資計劃，香港互認(rèn)基金管理人委托內(nèi)地符合條
件的機構(gòu)作為代理人辦理基金在境內(nèi)的相關(guān)業(yè)務(wù)。本基金可投資于香港互認(rèn)基金，主要存在如下風(fēng)
險：
1）香港互認(rèn)基金境外投資風(fēng)險
香港互認(rèn)基金投資標(biāo)的主要包括內(nèi)地以外的其他司法管轄區(qū)（簡稱為“境外”）的金融工具，
投資香港互認(rèn)基金面臨不同于內(nèi)地投資標(biāo)的的投資風(fēng)險，包括但不限于境外投資的市場風(fēng)險、政府
管制風(fēng)險、政治風(fēng)險、法律風(fēng)險、匯率風(fēng)險、基金的稅務(wù)風(fēng)險、境外特殊標(biāo)的風(fēng)險等，從而可能增
加本基金的投資風(fēng)險。
a.境外投資市場風(fēng)險
境外投資受到所投資市場宏觀經(jīng)濟運行情況、貨幣政策、財政政策、產(chǎn)業(yè)政策、稅法、匯率、
交易規(guī)則、結(jié)算、托管以及其他運作風(fēng)險等多種因素的影響，上述因素的波動和變化可能會使香港
互認(rèn)基金資產(chǎn)面臨潛在風(fēng)險。
b.政府管制風(fēng)險
境外市場與內(nèi)地市場的管制程度和具體措施不同，當(dāng)?shù)卣赡芡ㄟ^對財政、貨幣、產(chǎn)業(yè)等方
面的政策進(jìn)行管制，由此導(dǎo)致市場波動而影響香港互認(rèn)基金收益。
c.政治風(fēng)險
因政治局勢變化（如戰(zhàn)爭、罷工等）可能導(dǎo)致當(dāng)?shù)厥袌龀霈F(xiàn)較大波動，從而給香港互認(rèn)基金的
投資收益造成直接或間接的影響。此外，香港互認(rèn)基金所投資市場可能會不時采取某些管制措施，
如資本或外匯管制、對公司或行業(yè)的國有化以及征收高額稅收等，從而對香港互認(rèn)基金收益帶來不
利影響。
d.法律風(fēng)險
由于境外市場法律法規(guī)的頒布或變更，可能導(dǎo)致香港互認(rèn)基金的某些投資行為受到限制，從而
使得香港互認(rèn)基金資產(chǎn)面臨損失的可能。
e.匯率風(fēng)險
香港互認(rèn)基金的計價基礎(chǔ)貨幣可能為美元、港幣等外幣,因此,本基金以人民幣投資香港互認(rèn)
基金,可能承受由于人民幣兌外幣的匯率波動而產(chǎn)生的外匯風(fēng)險。外幣之間的匯率變化以及換匯費
用將會影響本基金的投資收益。
f.基金的稅務(wù)風(fēng)險
由于境外市場在稅務(wù)方面的法律法規(guī)與內(nèi)地存在一定差異，境外市場可能會要求香港互認(rèn)基金
就股息、利息、資本利得等收益向當(dāng)?shù)囟悇?wù)機構(gòu)繳納稅金，該行為會使香港互認(rèn)基金收益受到一定
影響。此外，境外市場的稅收規(guī)定可能發(fā)生變化，或者實施具有追溯力的修訂，從而導(dǎo)致本基金在
該市場繳納額外稅項，影響香港互認(rèn)基金收益。
g.境外特殊標(biāo)的風(fēng)險
不同于內(nèi)地證券投資基金，香港互認(rèn)基金的投資標(biāo)的可能包括低于投資級別或未評級的債券、
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其他集合投資計劃、房地產(chǎn)投資信托基金、商品、期權(quán)、股票掛鉤票據(jù)等衍生工具等。
這些不同于內(nèi)地的特殊投資標(biāo)的存在特殊風(fēng)險，可能使得香港互認(rèn)基金資產(chǎn)面臨損失。
2）香港基金互認(rèn)機制相關(guān)風(fēng)險
香港互認(rèn)基金在內(nèi)地銷售需持續(xù)滿足相關(guān)法規(guī)及監(jiān)管要求，如基金在運作過程中不符合互認(rèn)基
金的條件或香港基金互認(rèn)機制終止，相關(guān)香港互認(rèn)基金可能會暫?；蚪K止在內(nèi)地銷售；此外，香港
互認(rèn)基金在內(nèi)地銷售還可能面臨內(nèi)地代理人、內(nèi)地銷售機構(gòu)或內(nèi)地登記結(jié)算機構(gòu)的操作風(fēng)險、技術(shù)
風(fēng)險，跨境數(shù)據(jù)傳輸和跨境資金結(jié)算的系統(tǒng)風(fēng)險、稅收風(fēng)險等，從而可能增加本基金的投資風(fēng)險。
a.香港互認(rèn)基金暫停或終止內(nèi)地銷售的風(fēng)險
若基金管理人或互認(rèn)基金不滿足中國證監(jiān)會規(guī)定的香港互認(rèn)基金條件，或監(jiān)管部門終止香港基
金互認(rèn)機制，相關(guān)的香港互認(rèn)基金將可能無法繼續(xù)在內(nèi)地銷售。此外，香港互認(rèn)基金將受到全面的
額度限制。若在內(nèi)地銷售的全部香港互認(rèn)基金的銷售額度達(dá)到中國證監(jiān)會和/或香港證監(jiān)會和/或國家
外匯管理局和/或其他監(jiān)管機構(gòu)規(guī)定的額度或者不時調(diào)整的額度，香港互認(rèn)基金將暫停接受內(nèi)地投資
者的申購申請。
b.內(nèi)地代理人、內(nèi)地銷售機構(gòu)或內(nèi)地登記結(jié)算機構(gòu)的操作風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險
內(nèi)地投資者的申購、贖回由內(nèi)地銷售機構(gòu)、內(nèi)地代理人及/或內(nèi)地登記結(jié)算機構(gòu)與互認(rèn)基金的基
金管理人、行政管理人進(jìn)行數(shù)據(jù)清算和資金交收，并由名義持有人代名持有內(nèi)地投資者的基金份額。
內(nèi)地銷售機構(gòu)、內(nèi)地代理人或內(nèi)地登記結(jié)算機構(gòu)在業(yè)務(wù)各環(huán)節(jié)操作過程中，因操作失誤或違反操作
規(guī)程等原因可能引致風(fēng)險，可能因為技術(shù)系統(tǒng)的故障或者差錯而影響清算交收的正常進(jìn)行，或者導(dǎo)
致投資者的利益受到影響。
c.跨境數(shù)據(jù)傳輸和跨境資金結(jié)算的系統(tǒng)風(fēng)險
申購、贖回香港互認(rèn)基金的數(shù)據(jù)清算和資金交收將通過內(nèi)地登記結(jié)算機構(gòu)的基金登記結(jié)算系統(tǒng)
平臺和基金管理人或行政管理人采用的登記結(jié)算系統(tǒng)平臺進(jìn)行傳輸和交換，可能會發(fā)生并非由相關(guān)
參與主體的過錯而導(dǎo)致的技術(shù)系統(tǒng)故障或者差錯而影響清算交收的正常進(jìn)行。
d.稅收風(fēng)險
由于中國內(nèi)地與香港的稅收政策存在差異，可能導(dǎo)致在內(nèi)地銷售的香港互認(rèn)基金份額的資產(chǎn)回
報有別于在香港銷售的份額。同時，中國內(nèi)地關(guān)于在內(nèi)地銷售的香港互認(rèn)基金與內(nèi)地普通證券投資
基金之間在稅收政策上也存在差異，例如香港互認(rèn)基金份額轉(zhuǎn)讓需支付香港印花稅以及份額轉(zhuǎn)讓定
額稅項，內(nèi)地個人投資者從香港互認(rèn)基金分配獲得的收益需繳納個人所得稅等，以上稅收差異可能
使內(nèi)地銷售的互認(rèn)基金份額的投資收益和回報受到影響。
e.名義持有人機制風(fēng)險
與內(nèi)地基金的注冊登記規(guī)則不同，內(nèi)地投資者持有的互認(rèn)基金份額將由名義持有人代名持有并
以名義持有人的名義登記為份額持有人。內(nèi)地投資者并不會被基金注冊登記機構(gòu)直接登記于份額持
有人登記冊上。雖然在此安排下內(nèi)地投資者仍是互認(rèn)基金份額的實益擁有人，但名義持有人是該等
基金份額法律上的擁有人。在此情況下，內(nèi)地投資者與互認(rèn)基金管理人、受托人并無任何直接合約
關(guān)系。內(nèi)地投資者對互認(rèn)基金管理人及／或受托人若有任何權(quán)利主張，可通過名義持有人向互認(rèn)基
金管理人及／或受托人提出，相應(yīng)費用由內(nèi)地投資者自行承擔(dān)。
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f.強制贖回風(fēng)險
對于內(nèi)地銷售的互認(rèn)基金份額而言，若贖回部分基金份額將導(dǎo)致贖回后其持有的相應(yīng)類別的基
金份額的價值少于互認(rèn)基金規(guī)定的最低持有額，互認(rèn)基金管理人有權(quán)要求剩余的基金份額一并被全
部贖回。除此之外，若互認(rèn)基金管理人認(rèn)為基金投資者繼續(xù)持有互認(rèn)基金份額存在違反任何法律法
規(guī)、基金合同約定或其他互認(rèn)基金要求（如可能對互認(rèn)基金或其他基金份額持有人產(chǎn)生不利的監(jiān)管、
稅務(wù)或財政后果）的情況下，互認(rèn)基金管理人可以強制贖回基金投資者持有的互認(rèn)基金份額。
g.基金份額凈值計算和差錯處理差異的風(fēng)險
香港互認(rèn)基金與內(nèi)地公募基金根據(jù)適用的法規(guī)以及各自基金合同約定，其在基金份額凈值計算、
估值錯誤處理規(guī)則等方面存在差異，相應(yīng)的過錯責(zé)任方按基金合同約定承擔(dān)賠償責(zé)任的處理也會有
所不同，由此可能增加本基金的相關(guān)投資風(fēng)險。
（12）本基金對于每份基金份額設(shè)置三個月最短持有期，在基金份額的最短持有期到期日前（不
含當(dāng)日），基金份額持有人不能對該基金份額提出贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請；基金份額的最短持有期到
期日（含當(dāng)日）起，基金份額持有人可對該基金份額提出贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出申請。因此基金份額持有
人面臨在最短持有期內(nèi)不能贖回或轉(zhuǎn)換轉(zhuǎn)出基金份額的風(fēng)險。
（13）發(fā)起式基金的特有風(fēng)險
本基金為發(fā)起式基金，發(fā)起資金提供方認(rèn)購本基金的總金額不少于1,000萬元人民幣，且持有期
限自基金合同生效日起不少于3年，法律法規(guī)和監(jiān)管機構(gòu)另有規(guī)定的除外。本基金發(fā)起資金認(rèn)購的本
基金份額持有期限自基金合同生效日起滿3年后，發(fā)起資金提供方將根據(jù)自身情況決定是否繼續(xù)持有，
屆時發(fā)起資金提供方有可能贖回認(rèn)購的本基金份額。
《基金合同》生效之日起三年后的對應(yīng)日，若基金規(guī)模低于2億元人民幣的，基金合同自動終
止，并應(yīng)當(dāng)按照基金合同約定的程序進(jìn)行清算，無需召開基金份額持有人大會審議，且不得通過召
開基金份額持有人大會延續(xù)基金合同期限。故投資者將面臨基金合同可能終止的不確定性風(fēng)險。
3、本基金法律文件風(fēng)險收益特征表述與銷售機構(gòu)基金風(fēng)險評價可能不一致的風(fēng)險。
4、基金投資組合收益率與業(yè)績比較基準(zhǔn)收益率偏離的風(fēng)險。
（二）重要提示
中國證監(jiān)會對本基金募集的注冊，并不表明其對本基金的價值和收益作出實質(zhì)性判斷或保證，
也不表明投資于本基金沒有風(fēng)險。
基金管理人依照恪盡職守、誠實信用、謹(jǐn)慎勤勉的原則管理和運用基金財產(chǎn)，但不保證基金一
定盈利，也不保證最低收益。
基金投資者自依基金合同取得基金份額，即成為基金份額持有人和基金合同的當(dāng)事人。
基金產(chǎn)品資料概要信息發(fā)生重大變更的，基金管理人將在三個工作日內(nèi)更新，其他信息發(fā)生變
更的，基金管理人每年更新一次。因此，本文件內(nèi)容相比基金的實際情況可能存在一定的滯后，如
需及時、準(zhǔn)確獲取基金的相關(guān)信息，敬請同時關(guān)注基金管理人發(fā)布的相關(guān)臨時公告等。
各方當(dāng)事人同意，因《基金合同》而產(chǎn)生的或與《基金合同》有關(guān)的一切爭議，如經(jīng)友好協(xié)商
未能解決的，應(yīng)提交上海國際經(jīng)濟貿(mào)易仲裁委員會（上海國際仲裁中心），根據(jù)該會屆時有效的仲
裁規(guī)則進(jìn)行仲裁，仲裁地點為上海市，仲裁裁決是終局性的并對各方當(dāng)事人具有約束力，除非仲裁
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裁決另有規(guī)定，仲裁費由敗訴方承擔(dān)。
五、其他資料查詢方式
以下資料詳見上銀基金管理有限公司網(wǎng)站[網(wǎng)址：www.boscam.com.cn][客服電話：021-60231999]
1、《上銀穩(wěn)健睿享三個月持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）基金合同》
2、《上銀穩(wěn)健睿享三個月持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）托管協(xié)議》
3、《上銀穩(wěn)健睿享三個月持有期混合型發(fā)起式基金中基金（FOF）招募說明書》
4、定期報告，包括基金季度報告、中期報告和年度報告
5、基金份額凈值
6、基金銷售機構(gòu)及聯(lián)系方式
7、其他重要資料
六、其他情況說明
無。
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